ESCORTS MUTUAL FUND                          
ESCORTS LIQUID PLAN                        
BALANCE SHEET AS AT MARCH 31, 2009                        
                         
  SCHEDULE   AS AT   AS AT              
      MARCH 31, 2009   MARCH 31, 2008              
           ( Rs. )        ( Rs. )              
LIABILITIES                        
                         
Unit Capital 1   24,300,056   60,671,572              
Reserves and Surplus 2   7,209,237   11,371,281              
Current Liabilities and Provisions 3   70,564   48,018              
      ----------------------   ----------------------              
Total     31,579,857   72,090,871              
                         
      ----------------------   ----------------------              
ASSETS                          
                         
Investments 4   28,485,783                          70,735,524              
Other Current Assets 5   3,094,074                            1,355,347              
      ----------------------   ----------------------              
Total     31,579,857                          72,090,871                
      ----------------------   ----------------------                
                         
                             
RECONCILIATION TO NET ASSET VALUE PER UNIT :                        
  DI . OPT. GR . OPT. WEEKLY DI . OPT. DAILY DI . OPT. DI . OPT. GR.OPT.            
  (Rs.) (Rs.) (Rs.) (Rs.) (Rs.) (Rs.)            
                         
Net Asset Value as per Balance Sheet                        
(Total Assets-Current Liabilities & Provisions)        4,842,386                        25,574,499                          590,069                         502,338                          8,731,945 63310906            
                         
                         
Net Asset Value        4,842,386 25,574,499 590,069 502,338                          8,731,945 63310906            
                         
Number of Units           383,362 1,960,497 46,497 39,650                             735,369 5331788            
                         
Net Asset Value per Unit           12.6314                             13.0449                          12.6904                         12.6695                             11.8742 11.8742            
                         
Significant Accounting Policies & Notes to the Accounts 9                      
                         
                         
The Schedules referred to above form an integral                        
part of the Revenue Account                        
                         
As Per our report of even date                        
                         
For S.N. DHAWAN & CO. For ESCORTS MUTUAL FUND               For ESCORTS ASSET MANAGEMENT LTD.            
Chartered Accountants (TRUSTEE: ESCORTS INVESTMENT TRUST LTD.)                  
                         
                         
        (LALIT K. KHANNA)                
( SURESH SETH ) (RAJAN NANDA)   DIRECTOR                
PARTNER CHAIRMAN                      
MEMBERSHIP NO -10577                        
                         
  (DR. RAKESH KHURANA)   (S.C. KUCHHAL)                
  DIRECTOR     DIRECTOR                
                         
                         
                         
                         
                         
PLACE : NEW DELHI                        
DATE  : 22.09.2009                        
                         
                         
  DI GR WDI DDI                
                         
NAV AS ON 31.03.09  $       12.6299  $                         13.0434  $                      12.6889  $                     12.6680                
                         
Units AS ON 31.03.09  $       383,362  $                      1,960,497  $                        46,497  $                       39,650  $                      2,430,006  $       24,300,056            
             $                       0            
Net Assets  $    4,841,826  $                    25,571,541  $                      590,001  $                     502,280  $                    31,505,648              
                         
Percentage  $         15.368  $                           81.165  $                          1.873  $                         1.594  $                         100.000